మీరు IT స్థలాన్ని నిశితంగా ట్రాక్ చేసినందున, మీరు ప్రస్తుత పనితీరు మరియు ఆందోళనల యొక్క సరసమైన వాటాను అలాగే మార్కెట్ మూడ్‌పై ఎలా పని చేస్తున్నారు?
రాబోయే ఒకటి నుండి రెండు సంవత్సరాలలో IT రంగం భవిష్యత్ వృద్ధి సామర్థ్యానికి సంబంధించినంతవరకు, ఆందోళనలు ఎక్కువగా ఉన్నాయి, ఎందుకంటే ఈ రంగం యొక్క దృక్పథం ఇప్పటికీ చాలా బలంగా మరియు స్థితిస్థాపకంగా ఉంది, ఎందుకంటే మేము ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న టాప్ 500 కంపెనీల వ్యాఖ్యానాలను పరిశీలిస్తే, అన్ని వారు తమ వ్యాపారాన్ని డిజిటలైజ్ చేయడానికి సాంకేతికతపై తమ వ్యయాన్ని పెంచాలని చూస్తున్నారు మరియు సాంకేతిక పరిజ్ఞానం యొక్క కొత్త రంగాలపై ఖర్చు చేయడానికి ఎదురు చూస్తున్నారు – అది AI లేదా మెషిన్ లెర్నింగ్ లేదా వారి వ్యాపారాలను చురుకైన మరియు క్లౌడ్ అనుకూలీకరించడం.
భారతీయ ఐటీ రంగం వృద్ధి దృక్పథం చాలా బలంగా మరియు ఆరోగ్యంగా కొనసాగుతుందని నేను భావిస్తున్నాను మరియు నేను పెద్దగా ఆందోళన చెందడం లేదు. నేను IT స్టాక్‌లలోని ఈ దిద్దుబాట్లలో కొన్నింటిని 1-2 సంవత్సరాల దృక్కోణం నుండి పరిశీలించి వాటిని కొనుగోలు చేస్తాను.
ఒకటి లేదా రెండు సంవత్సరాలలో ఏమి మారుతుంది అని నేను అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాను మరియు అమ్మకం ఎందుకు ఎక్కువ అయిందని మీరు అనుకుంటున్నారు? నేను ఇక్కడ డెవిల్ అడ్వకేట్‌గా ఉన్నాను ఎందుకంటే చారిత్రాత్మకంగా ఐరోపా మరియు యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో మాంద్యం లేదా మందగమనం ఏర్పడిన ప్రతిసారీ ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా, అది ఐటి రంగంపై ప్రభావం చూపింది.
గత 15-20 సంవత్సరాలలో మనం చూసిన మునుపటి చక్రాల నుండి ప్రస్తుత చక్రం చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే నిరుద్యోగం 3% వద్ద ఆల్-టైమ్ చారిత్రాత్మక కనిష్టానికి ఉన్నప్పుడు USలో మాంద్యం ఉండదు.
మీరు US అంతటా డేటాను చూసినప్పుడు, ప్రతి నిరుద్యోగికి, ఉద్యోగ ఖాళీలు 2X ఉంటాయి. కాబట్టి యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో అంతర్లీన బలం చాలా స్థితిస్థాపకంగా ఉంది మరియు యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యంలోకి జారుకోవడం గురించి చాలా సంభాషణలు లేదా భయాలు ఉన్నప్పటికీ, సాంకేతిక మాంద్యం మరింత ఎక్కువగా ఉండవచ్చు కాని యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ అర్థవంతంగా మారడం నాకు కనిపించడం లేదు. ఏ పద్ధతిలోనైనా మాంద్యం, బహుశా వచ్చే ఏడాది లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలంలో.
రెండవది, IT ఖర్చుల విషయానికొస్తే, అవి ఇకపై విచక్షణతో ఉండవు మరియు ఈ పెద్ద కంపెనీలలో చాలా వరకు, IT వారి వృద్ధి ఇంజిన్‌లో ప్రధాన భాగంగా మారింది. కంపెనీలు తమ వృద్ధిని ముందుకు తీసుకెళ్లడానికి సాంకేతికతలో పెట్టుబడులు పెట్టాల్సిన అవసరం ఉందని గ్రహించారు, లేకపోతే పోటీ కారణంగా వారు వెనుకబడి ఉండవచ్చు. అందుకే వృద్ధిలో మందగమనం ఉన్నప్పటికీ, ఈసారి గ్లోబల్ 500 లేదా ఫార్చ్యూన్ 500 కంపెనీలు ఐటీ బడ్జెట్‌లను తగ్గించడం లేదు. ఈ సందర్భంలో, భారతీయ IT కంపెనీలు అగ్రగామిగా ఉన్నాయి మరియు ఈ రోజు పరిశ్రమకు ఎక్కువ డిమాండ్ ఉంది మరియు సరఫరా లేదా ప్రతిభ సంక్షోభాన్ని ఎదుర్కొంటోంది మరియు అక్కడ ఉన్న డిమాండ్‌ను అమలు చేయలేకపోతున్నాయి. కాబట్టి వృద్ధి కాస్త తగ్గుముఖం పట్టినప్పటికీ, భారతీయ కంపెనీల వృద్ధికి తీవ్ర ఆటంకం కనిపించడం లేదు. రాబోయే మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాలలో పెద్ద కంపెనీలు ఇప్పటికీ రెండంకెల వృద్ధిని అందించగలవని నేను ఇప్పటికీ భావిస్తున్నాను.
టాటా గ్రూప్‌కు చెందిన టిటిఎమ్‌ఎల్‌కు రూ. 200 కోట్ల నిర్వహణ నష్టం వాటిల్లింది, స్టాక్ 50% పెరిగింది. కుక్కకు తోక ఊపుతుందా? జాగ్రత్తగా ఉండాల్సిన సమయం వచ్చిందా?
మీరు పేర్కొన్న ఈ పేర్లన్నింటికీ దాని గురించి నాకు తెలియదు ఎందుకంటే ఇవి చాలా తక్కువ ఫ్లోటింగ్ స్టాక్‌తో ఉన్న కంపెనీలు మరియు నాకు ఆ గేమ్ అర్థం కాలేదు. కొంత వరకు, ఈ పేర్లలో కొన్నింటిలో కొంత రిటైల్ ఉత్సాహం లేదా ఊహాజనిత కదలికలు ఉండవచ్చు. నేను విస్తృత మార్కెట్‌ను చూసినప్పుడు నేను ఆందోళన చెందడం లేదు, ఎందుకంటే మేము వాల్యుయేషన్‌లు ఇప్పటికీ చాలా సహేతుకమైన స్థితిలో ఉన్నాము.
నేను ఆర్థిక వ్యవస్థను పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, పండుగల సీజన్‌ దగ్గర పడుతున్నందున, ముఖ్యంగా వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం డిమాండ్‌లో చాలా బలమైన అండర్‌కరెంట్‌ని నేను చూస్తున్నాను. రెండేళ్ల గ్యాప్ తర్వాత జనాలు బయటకు వెళ్లి ఖర్చు చేస్తున్నారు. ప్రాథమికంగా మంచి కంపెనీలు మరియు బలమైన వ్యాపారాలలో మార్కెట్‌లో విలువ మరియు అవకాశాల పాకెట్స్ ఉన్నాయని నేను ఇప్పటికీ భావిస్తున్నాను. ఇన్వెస్టర్లు ఆయా కంపెనీలపై దృష్టి సారించాలి.
2020 కనిష్ట స్థాయిలలో మీ ఆవిష్కరణ గురించి చర్చిద్దాం. తర్వాత ఏంటి? ఈ రోజు నేను స్టాక్‌లో 8% స్పైక్‌ను కలిగి ఉన్నట్లు చూడగలను.
నేను అన్ని ఇంటర్నెట్ కంపెనీలలో స్ట్రక్చరల్ బుల్‌గా కొనసాగుతాను. భారతదేశం యొక్క ఇంటర్నెట్ వ్యాప్తి చాలా తక్కువ స్థాయిలో ఉంది మరియు మన ఇంటర్నెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థ చాలా ప్రారంభ దశలో ఉంది. రాబోయే 10 సంవత్సరాలలో, ఇంటర్నెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థలో అత్యంత వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న విభాగం అవుతుందని నేను గట్టిగా నమ్ముతున్నాను.
భారతదేశంలో వచ్చే 10 సంవత్సరాలు డిజిటలైజేషన్ మరియు ఇంటర్నెట్‌కి సంబంధించినది మరియు మన ఇంటి అభిప్రాయం ఏమిటంటే, బహుశా 10 సంవత్సరాల తర్వాత భారతదేశం బహుశా $7-ట్రిలియన్ ఆర్థిక వ్యవస్థగా మారవచ్చు, ఇంటర్నెట్ కూడా భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థలో 15% కావచ్చు, దీని అర్థం పరిమాణం పరంగా సుమారు $100 బిలియన్ల ఇంటర్నెట్ పర్యావరణ వ్యవస్థ, రాబోయే 10 సంవత్సరాలలో 10X వృద్ధి చెందుతుంది. ఆ సందర్భంలో, నేను రాబోయే 10 సంవత్సరాలలో అన్ని ఇంటర్నెట్ కంపెనీలలో స్ట్రక్చరల్ బుల్‌గా ఉంటాను.
మీ ఇంటర్నెట్ పేర్ల గుత్తిలో ఇలాంటివి కూడా ఉన్నాయా?
బాగా ఖచ్చితంగా సరైనది. మేము అన్ని లేదా చాలా ఇంటర్నెట్ వ్యాపారాలను ఇష్టపడతాము. సరైన స్టాక్‌లను ఎంచుకునే విషయంలో ఒకరు జాగ్రత్తగా ఉండవలసి ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇంటర్నెట్ వ్యాపారాలతో చేతులు కలిపిన మరొక విషయం వ్యాపారాలు, ఇక్కడ పోటీ తీవ్రత చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు మార్పులు చాలా తరచుగా జరుగుతాయి లేదా అంతరాయం చాలా వేగంగా జరుగుతుంది.
ముఖ్యంగా కంపెనీలు తమ వ్యాపార నమూనాల పరంగా మరియు ముందుకు సాగుతున్న వారి వ్యాపారాల గురించి ఎలా ఆలోచిస్తున్నాయో చాలా చురుకైన మరియు ముందుకు ఆలోచించాలి.
స్టాక్ ఎంపికల విషయంలో జాగ్రత్తగా ఉండవలసి ఉంటుంది, అయితే ఇది ఒక స్థలంగా పెట్టుబడిదారులకు అపారమైన అవకాశాలను అందిస్తుందని నేను గట్టిగా నమ్ముతున్నాను. బహుశా, భారత్‌లో అత్యంత వేగంగా సంపద సృష్టి వచ్చే 10 సంవత్సరాలలో ఇంటర్నెట్‌లో జరుగుతుంది.
మీరు మొత్తం స్పేస్‌పై బుల్లిష్‌గా ఉన్నందున మీ స్వంతం ఏమిటి?
ఒక హెచ్చరికతో, మేము చాలా కాలంగా కలిగి ఉన్న ఇన్ఫోఎడ్జ్‌తో సహా ఈ పేర్లలో కొన్నింటిని కలిగి ఉన్నాము. అంతే కాకుండా, Paytm మరియు Zomato అంతటా మాకు యాజమాన్యం ఉంది మరియు మా స్వంతంగా కొన్ని ఇతర పేర్లు ఉన్నాయి, ఈ సమయంలో నేను వాటి గురించి మాట్లాడలేను కానీ ఏదో ఒక సమయంలో వాటి గురించి మాట్లాడటానికి నేను సంతోషిస్తాను.
కోవిడ్ సమయంలో, మీరు ఇన్ఫోఎడ్జ్ ఒక వ్యక్తి యొక్క ప్రాథమిక అవసరాలను తీరుస్తున్నందున కొనుగోలు చేసినట్లు చెప్పారు. మీరు పెట్టుబడి పెట్టిన ఏదైనా ఇతర వ్యాపారం మానవ అవసరాలను తీరుస్తుంది మరియు సంబంధితంగా ఉంటుందా?
మేము ఈ వ్యాపారాలను కొంచెం లోతైన అంతర్దృష్టితో చూసినప్పుడు, ఈ వ్యాపారాలు చాలా బలమైన వినియోగదారు కనెక్షన్‌ని కలిగి ఉన్నాయని మేము కనుగొన్నాము. గత ఐదు లేదా ఆరు సంవత్సరాలుగా భారతదేశంలో జరిగిన మొత్తం UPI మరియు డిజిటల్ చెల్లింపు విప్లవాన్ని చూడండి.
గత సంవత్సరం, భారతదేశం UPI ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో ట్రిలియన్ డాలర్ల చెల్లింపులు చేసిందని మనందరికీ తెలుసు మరియు అది బహుశా రాబోయే 10 సంవత్సరాలలో 20-25% CAGR వద్ద పెరుగుతూనే ఉంటుంది. చెల్లింపు అనేది ఒక భారీ పర్యావరణ వ్యవస్థ లేదా ప్రపంచవ్యాప్తంగా భారీ వ్యాపారం మరియు చెల్లింపు పర్యావరణ వ్యవస్థలో డబ్బు చేయవలసి ఉంటుంది. Paytm దానిలో ముందంజలో ఉందని మేము భావిస్తున్నాము మరియు వారు చెల్లింపు పర్యావరణ వ్యవస్థలో బాగా రాణించవచ్చని మరియు మీరు ఆ కస్టమర్‌లను పొందిన తర్వాత, ఆ కస్టమర్‌లతో మీరు చేయగలిగేవి చాలా ఉన్నాయి.
నేను Paytmతో సహా ఈ కంపెనీలలో కొన్నింటిలో పెట్టుబడి పెట్టాను. గత 10 సంవత్సరాలుగా వ్యాపారంలో దూకుడుగా పెట్టుబడి పెట్టడం వలన, వారి వ్యాపారాలలో కొన్ని కొన్ని క్లిష్టమైన ద్రవ్యరాశికి చేరుకున్నాయి, ఇక్కడ పెరుగుతున్న ఆపరేటింగ్ పరపతి చాలా అనుకూలంగా ఉంటుంది. పైగా, ఈ వ్యాపారాలు చాలా వేగవంతమైన వేగంతో అభివృద్ధి చెందుతున్నాయి మరియు మరీ ముఖ్యంగా, చొచ్చుకుపోయే స్థాయిలు చాలా తక్కువగా ఉన్నాయి, అంటే చాలా కాలం పాటు ఈ వ్యాపారాలలో కనిపించే చాలా సుదీర్ఘమైన వృద్ధిని కలిగి ఉన్నాము.
గొప్ప ఆపరేటింగ్ మెట్రిక్‌లతో కూడిన ఒక గొప్ప వ్యాపారం సుదీర్ఘకాలం పాటు స్థిరమైన ప్రాతిపదికన చాలా ఎక్కువ రేటుతో వృద్ధి చెందగలిగినప్పుడు, ఇది శాస్త్రీయ పెట్టుబడి కథనంగా మారుతుంది మరియు శాస్త్రీయంగా ఏ గ్రోత్ ఇన్వెస్టర్ అయినా దానిని సొంతం చేసుకోవాలనుకుంటాడు. ఈ వ్యాపారాలలో చాలా వరకు మా గ్రోత్ ఫిల్టర్‌లను మనం కొంచెం ఎక్కువ సమయం నుండి చూసినప్పుడు వాటి కోసం టిక్ బాక్స్‌ను ఉంచుతాయి.
ఈ వ్యాపారాల యొక్క కస్టమర్‌లలో మా సర్వేలలో కూడా, ఈ వ్యాపారాలకు కస్టమర్‌లు అలవాటు పడ్డారు మరియు వారు వారి రోజువారీ కార్యకలాపాలలో లేదా వారి జీవనశైలిలో ఈ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలో ఒక ప్రధాన భాగం అయినందున, ఈ వ్యాపారాలు చాలా జిగటగా ఉండే వినియోగదారుల స్థావరాన్ని కలిగి ఉన్నాయని మేము దాదాపుగా నిర్ధారణకు వచ్చాము. చాలా కాలం పాటు ఉండటానికి ఇక్కడ ఉన్నారు.
మనీ మార్కెట్‌లో కొన్ని ప్రాథమిక మార్పులు జరిగాయి. USలో బాండ్ దిగుబడి తారుమారైంది; డాలర్ ఇండెక్స్ 109 వద్ద ఉంది, బాండ్ మార్కెట్లు మాంద్యం రాబోతోందని చెబుతున్నాయి. నేను మనీ మార్కెట్ వర్సెస్ ఈక్విటీ మార్కెట్‌ని ప్రపంచవ్యాప్తంగా పోల్చి చూస్తే, ఈక్విటీ మార్కెట్ పార్టిసిపెంట్‌లకు వారి కనుబొమ్మలపై చెమట లేదు. మనీ మార్కెట్‌లో ఏమి జరుగుతుందో వారు పట్టించుకోరు.
డబ్బు మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లు సాధారణంగా సమలేఖనం కావాలి కానీ ప్రస్తుతం, అవి పూర్తిగా పోల్స్‌గా ఉన్నాయా?
అమెరికా మాంద్యం భారతదేశానికి అంత చెడ్డ విషయం కాదని నేను ఇక్కడ జోడించాలనుకుంటున్నాను. ఇది ప్రభావవంతంగా నెమ్మదిగా ప్రపంచ వృద్ధిని సూచిస్తుంది మరియు మొత్తం కోవిడ్ జీరో పాలసీని అమలు చేసినందున, ఇప్పుడు మనం చైనా వృద్ధిలో కూడా తీవ్ర మందగమనాన్ని చూస్తున్నాము, ఇది మధ్యస్థ కాలంలో భారతదేశానికి సమర్థవంతంగా పనిచేస్తుంది ఎందుకంటే ఇది మృదువైన వస్తువుల ధరలను సూచిస్తుంది.
భారతదేశం వస్తువులు, ముఖ్యంగా చమురు దిగుమతిదారు. గత మూడు నెలల్లో మేము చూసిన చమురు ధరలలో $25 దిద్దుబాటు ఫలితంగా భారతదేశంలో సుమారు $30 బిలియన్ల దేశీయ ఆదా అయింది. అది ఒక సంవత్సరంలో ఎఫ్‌ఐఐల నుండి మనం పొందిన డబ్బుకు సమానం.
నేను చెప్పదలుచుకున్న విషయం ఏమిటంటే, భారతదేశ వృద్ధి మరింత దేశీయంగా ఉంది మరియు రెండవది ఉత్పాదకత లాభాలు మరియు బహుశా చైనా ప్లస్ వన్ వ్యూహం ద్వారా నడపబడుతుంది, ఇక్కడ ప్రపంచ కంపెనీలు తమ తయారీని చైనా నుండి భారతదేశానికి మార్చాలనుకుంటున్నాను. అలాంటి ప్రభావం పడటం నాకు కనిపించడం లేదు.
ఆ సందర్భంలో, బహుశా నెమ్మదిగా ప్రపంచ వృద్ధి లేదా USలో తేలికపాటి మాంద్యం భారతదేశానికి అంత చెడ్డ విషయం కాకపోవచ్చు. కమోడిటీ ధరలు నిరాడంబరంగా మరియు మృదువుగా ఉంటాయి మరియు అది మన దేశీయ ఆర్థిక వ్యవస్థకు సహాయపడుతుందనే కోణంలో ఇది భారతదేశానికి సహాయపడుతుంది.
మా గ్రోత్ డ్రైవర్‌లు చాలా దేశీయంగా మరియు చాలా బలంగా ఉన్నందున, యుఎస్‌లో చాలా తీవ్రమైన మాంద్యం లేదా యుఎస్‌లో లేదా ప్రపంచ వృద్ధిలో చాలా లోతైన మాంద్యాన్ని మనం చూస్తే తప్ప, ఈ సమయంలో ప్రపంచ వృద్ధి గురించి నేను పెద్దగా ఆందోళన చెందను. . ఈ సమయంలో ఇది అలా ఉంటుందని నేను అనుకోను.
ప్రపంచవ్యాప్తంగా కూడా, వినియోగదారులు మరియు కంపెనీలు నిలకడగల బ్యాలెన్స్ షీట్‌లను కలిగి ఉన్నాయి, వినియోగదారుల వ్యయం చాలా బలంగా ఉంది మరియు అంతర్లీన వృద్ధి ఇప్పటికీ చాలా స్థితిస్థాపకంగా ఉంది.
(నిరాకరణ: నిపుణులు ఇచ్చిన సిఫార్సులు, సూచనలు, అభిప్రాయాలు మరియు అభిప్రాయాలు వారి స్వంతవి. ఇవి ఎకనామిక్ టైమ్స్ అభిప్రాయాలను సూచించవు)
“మ్యూజిక్ నింజా. విశ్లేషకుడు. సాధారణ కాఫీ ప్రేమికుడు. ట్రావెల్ ఎవాంజెలిస్ట్. గర్వంగా అన్వేషకుడు.”
